На днях получилось ознакомиться с готовящимися изменениями к приказу Минэкономразвития №763 регулирующего деятельность Региональных гарантийный организаций (РГО). РГО предоставляют для малого и среднего бизнеса (МСБ) поручительства по кредитам, компенсируя тем самым нехватку залога.
На мой взгляд самые важные и интересные изменения касаются трех вещей:
1) Встраивание давно обещанной возможности кредитования бизнеса под залог интеллектуальной собственности. Как и когда это будет работать на практике пока все равно не очень ясно.
2) Зафиксирована многострадальная тема с налоговой задолженностью на копейки и рубли. Когда бизнесу отказывают в предоставлении поручительства в виду наличия задолженности по налогам и обязательным платежам вне зависимости от суммы этой задолженности. Предлагается как стоп-фактор использовать задолженность по налогам и сборам от 50000 рублей. Это предложение вступит в конфликт с требованиями региональных властей и будет "поножовщина", но движение правильное.
3) Наконец, самое интересное, прописана процедура возможности инвестирования средств РГО в приобретение облигации частного сектора.
О последнем пункте хочется остановиться поподробнее.
Когда-то давно, мы общались с коллегой из Красноярска на тему, а куда вообще вся история с гарантийной поддержкой должна вылиться. Он тогда поделился интересной мыслью, что нужно получить возможность не просто кредитовать, но инвестировать в бизнес своего региона. Иметь возможность входить в капитал компаний с инвестиционной целью и помогать им выходить на публичный рынок, применяя в том числе, весь функционал государственной поддержки. Идея была очень классная и сильно меня зацепила.
А пока, у гарантийных организаций есть достаточно большие суммы денег, которые они по существующей нормативной базе могли размещать только на банковских депозитах и в облигациях федерального займа (ОФЗ), причем последняя процедура была прописана очень поверхностно, так что никто из Фондов ОФЗ не покупал дабы не получить потом по шапке от проверяющих.
А требования к банкам, где могли размещаться депозиты все время ужесточались. Отсекли все региональные банки ростом требований, исключили возможность держать деньги на неснижаемом остатке (что давало значительно большую доходность). В итоге остался список из дай Бог 15 банков где можно было размещать депозит, а в некоторых регионах из этого списка могло оказаться не больше двух.
Все это сильно сказывается на доходности при том что уровень выплат за невозврат не падает.
И вот новость. Предполагается, что РГО можно будет инвестировать до 15% средств гарантийного фонда в облигации компаний, соответствующих установленным требованиям.
На облигационном рынке сделано уже много изменений. Известно, что в 2019 году на Московской Бирже сделали ряд упрощений для входа компаний малого и среднего бизнеса на облигационный рынок и создали так называемый «Сектор Роста». Попадая в Сектор Роста, а это преимущественно как раз компании, относящиеся к МСБ, участники могут рассчитывать на субсидирования размещения или части выплат по купонам, а также получить федеральный структуры поддержки предпринимательства в качестве якорных инвесторов. АО «Корпорация МСП» и АО «Банк МСП» уже стали якорными инвесторами в рамках размещения нескольких компаний в 2019 году. Теперь очевидно готовятся впустить на этот рынок и гарантийные организации.
Если все так как я себе нарисовал, то это здорово и наконец-то приведет с одной стороны появлению механизма инвестирования средств гарантийный фондов (государственных по сути) не в банковский бизнес, а в реальный. С другой стороны, это поможет тем же гарантийным организациям увеличить доходность.
Осталось понять, получится ли эту идею запустить. Ведь трудностей куча. Как и где найти такие компании, которые по надежности будут как первая десятка банков. Как уговорить Гарантийный организации отступить от привычных депозитов и привлечь на облигационный рынок. Ведь до сих пор никто так и не стал работать с ОФЗ. Ну и конечно, сделать так чтобы появилось возможность покупать облигации компаний малого и среднего бизнеса.
Comments